Konglomerasyon

Holding Nedir?

Holding, bir ana şirketin yan kuruluşlar edinmeye başlaması gibi, bir holdingin oluşturulma sürecini tanımlar. Bazen kümelenme, birçok holdingin aynı anda oluştuğu bir zaman dilimine atıfta bulunabilir. Holdingin başlıca avantajlarından biri, ana şirkete potansiyel devralmalardan sağladığı bağışıklıktır.

Temel Çıkarımlar

  • Holding, bir ana şirketin yan kuruluşlar edinmeye başlaması gibi, bir holdingin oluşturulma sürecini tanımlar.
  • Holding genellikle büyük, çok sektörlü, çok uluslu bir şirket olan yeni bir şirket ile sonuçlanır.
  • Holding, bir şirketin gelir akışını çeşitlendirmesine, piyasa riskini ve devralma olasılığını azaltmasına olanak tanır.
  • İyi yönetilmezlerse, holdingler, çok fazla şirketi yönetmekten çok inceltilerek ana şirkette güvenlik açıklarına yol açabilir.
  • Holdingler, birleşme veya satın almalar yoluyla oluşturulur.
  • Şirketler, birleşme veya devralmalar için nakit, hisse senedi satın alma veya her ikisinin kombinasyonu yoluyla ödeme yapar.

Holding’i Anlamak

Bir holding, genellikle bir ana şirketi ve birçok bağlı şirketi içeren, tamamen farklı veya benzer işlerle uğraşan, tek bir şirket grubuna giren iki veya daha fazla ticari işletmenin birleşimidir. Çoğunlukla bir holding, çok sektörlü bir şirkettir ve genellikle büyük ve çok ulusludur.

Holding, 1950’lerde yaygınlaşmaya başladı, çünkü bu, ana şirketlerin birbirleriyle bağlantılı veya tamamlayıcı birkaç firmayı işletmeleri için uygun bir yoldu ve hala da öyle.

Teoride, holdingler, sermaye piyasalarına daha fazla erişim ve daha ucuz bir finansman kaynağı aracılığıyla ölçek ekonomileri sunmaktadır. Düşük faiz oranları ve tekrar eden ayı boğa piyasasının birleşimi nedeniyle, holdinglerin, bazen geçici olarak düşük değerlerde, kaldıraçlı satın almalarla şirketleri satın almalarına olanak tanıyan, 1960’larda giderek daha popüler hale geldi.

Birleşmenin ana nedenlerinden biri, bir ana şirketin yönetimi altında bağımsız mal ve hizmetler üretmek için birden fazla şirketin birleşik enerjilerinden yeni bir şey yaratmaktır.

Holdingleşmenin bir başka nedeni, iki küçük firmayı birleştirerek çeşitlendirme kavramını uygulamaktır. Sendika, daha büyük, yeni kurulan ana şirketin ürün yelpazesini çeşitlendirmesine izin vererek, yeni ve daha geniş bir müşteri tabanına ulaşmasına yardımcı oluyor. Sonuçta, her şey üretkenlik ve gelirle ilgilidir.

Holdingin dezavantajları

Kümelenme üzerindeki ana darbelerden biri, çok ince yayılma olasılığıyla birlikte gelen potansiyel güvenlik açığıdır. Birden fazla şirketin tümü bağımsız olarak mal ve hizmetler üretirken, bu daha sonra bir ana şirket tarafından bir araya getirilip dağıtılmalıdır, sistemdeki zayıf bir bağlantı bir holdingi çökertebilir.

Şirketleşmenin yaygın eleştirisi, ek yönetim katmanları, şeffaflık eksikliği, kurumsal kültür sorunları, karışık marka mesajları ve işletmelerin başarısız olamayacak kadar büyük olmasının getirdiği ahlaki tehlikedir.

Nihayetinde, yönetim ekibi bunun olmamasını sağlamaktan sorumludur. Dahası, yönetimin hissedarlara ve genel olarak finans dünyasına, tek bir şemsiye altında faaliyet gösteren birkaç farklı şirketin, ayrı kuruluşlar olarak devam etmeleri halinde olacaklarından daha iyi olacağını kanıtlaması esastır.

Gibi yatırım fonları egemen yatırım portföyleri gelmiş, çeşitlendirme kurumsal ile çok daha ucuza için sağlanmıştır birleşmeler ve satın almalar böylece çakıltaşı iş modelleri olan ihtiyacı zayıflatmak, bakış noktası bir yatırımcı en az (B & D),.

Küme Nasıl Oluşur?

Holding, bir şirket başka bir şirketi ve muhtemelen bundan sonra başka şirketleri almaya karar verdiğinde ortaya çıkar. Bir şirketin başka bir şirketi satın almasının nedenleri çoktur.

Satın alan şirket, piyasa riskini azaltmak için işinde çeşitlendirme arayabilir, en iyi kapasitede faaliyet göstermeyen bir şirket görebilir ve daha iyi yönetilebileceğine inanabilir veya yenisine erişime izin verecek yeterince farklı benzer bir şirket satın alabilir. müşteriler ve pazarlar.

Bir şirket başka bir şirket satın aldığında, birleşme veya satın alma olarak bilinir. İki şirket bir araya geldiğinde bir birleşme eşit kabul edilirken, bir şirket doğrudan diğerini satın aldığında bir satın alma söz konusudur. Devralınan şirket satın almak istemediğinde ancak ne olursa olsun yapılırsa, bu düşmanca bir devralma olarak bilinir.

Bir satın alma için ödeme yapmanın üç ana yöntemi vardır. Bu, satın alınan şirketin hisselerinin satın alınması veya her ikisinin bir kombinasyonu yoluyla nakit ödeme yoluyla yapılabilir. Stok alımları en yaygın olanıdır.

Gerçek Dünya Örnekleri

Holdinglere örnek olarak Berkshire Hathaway, Amazon, Alphabet, Facebook, Procter & Gamble, Unilever, Diageo, Johnson & Johnson ve Warner Media verilebilir.

Bu şirketlerin hepsinin birçok yan kuruluşu var. Diageo gibi içecek alkolüne odaklanan bazı yan kuruluşlara sahipken, diğerleri çeşitlendirilmiş olan Amazon, Whole Foods, Goodreads, kitapların sosyal bir kataloglama sitesi, Zappos, bir ayakkabı perakendecisi gibi, ve diğer birçok yan kuruluş.