Renk

Renk nedir?

Renk, gamanın zamanla değişme hızını ölçen bir “yunan” seçeneğidir. Daha spesifik olarak, bir opsiyonun değerinin üçüncü mertebeden türevidir, bir kez ve iki kez opsiyon fiyatına göre. Gama, dayanak varlıktaki bir birim fiyat hareketine yanıt olarak deltadaki değişikliği ölçer ve delta, temeldeki bir fiyat değişikliğine yanıt olarak bir türevin nasıl hareket ettiğini ölçer.

Renk aynı zamanda gama bozunması veya zamana göre gamanın türevi (DgammaDtime) olarak da bilinir.

Temel Çıkarımlar

  • Renk, gamanın bir yıl içinde değişme hızını ölçer. Bir yıldaki gün sayısına bölünerek günlük tutara dönüştürülebilir.
  • Renk, gamanın nasıl değişeceğini gösterdiği için gama riskinden korunma için önemlidir.
  • Renk, gammayı ölçen üçüncü dereceden bir türevdir ve gama, deltadaki değişiklikleri ölçer. Delta, bir opsiyon fiyatının dayanak varlığın fiyatındaki değişikliklere duyarlılığıdır.

Rengi Anlamak

Opsiyon Yunanlıları, opsiyon fiyatının delta adı verilen dayanak varlıktaki fiyat değişikliklerine göre ne kadar hızlı değiştiğinden, opsiyonun zaman değerinin teta olarak adlandırılan değer kaybına kadar birçok özelliğini ölçer.

Rengi anlamak için önce gamayı anlamak önemlidir, çünkü renk, gamanın zamanla nasıl değişeceğini ölçer.

Gama, dayanak varlığın fiyatındaki bir puanlık hareket başına bir opsiyonun deltasındaki değişim oranını ölçer. Delta bir birinci türevdir, gama bir saniye ve renk üçüncüsüdür. Renk, gama korumalı bir portföyü korurken izlenmesi gereken önemli bir özelliktir, çünkü tüccarın zamanın geçişi boyunca çitin etkinliğini ölçmesine yardımcı olur.

Gama, bir opsiyonun, paranın içinde veya dışında olduğu miktara göre fiyat hareketini ölçmeye çalışırken de kullanılır. Ölçülen seçenek paranın içinde veya dışında olduğunda, gama küçüktür. Opsiyon yakın veya nakit olduğunda, gama en yüksek seviyededir. Gama ayrıca son kullanma tarihine ne kadar yakınsa o kadar büyüktür ve son kullanma tarihinden ne kadar uzakta olursa o kadar küçüktür.

Uzun pozisyon olan tüm seçenekler pozitif gama içerirken, tüm kısa seçenekler negatif gama içerir.

Bir gama riskinden korunma opsiyon ticareti stratejisi kullanan tüccarlar, her yıl bir opsiyonun gamasına ilişkin bilgileri yakalamak için rengi kullanır. Günlük rakam, sonucun yıl içindeki gün sayısına bölünmesiyle bulunabilir.

Renk, seçeneğin sona ermesinden çok uzak olduğunda daha güvenilir bir rakam sağlar. Bununla birlikte, son kullanma tarihi yaklaştıkça, renk daha uçucu hale gelir, gün içinde değişebilir ve daha az güvenilirdir.

Diğer üçüncü dereceden Yunanlılar, temel fiyat, ultima ve zomma açısından gama değişim oranı olan hızı içerir.

Renk Kullanımı

Fizikten ödünç alırsak, delta opsiyon fiyat hareketinin temeline göre hızı ise, gama ivmedir. Üçüncü türevi, bilim adamı olmayanlar için kavramak biraz zor olduğundan, bu Yunanlıları bir seviye aşağı taşıyabiliriz. Şimdi gama’yı deltanın hızı olarak düşünün ve bu nedenle renk, gamanın ivmesidir.

Son kullanma yaklaştıkça gama genişler ve rengi ölçer. Seçenek paraya yaklaştıkça gama da genişler ve renk de bunu ölçer. Opsiyon vade bitiminden uzak olduğu için gama küçükse veya dayanak varlık kullanım fiyatından uzaksa, renk bunu yansıtacaktır.

Opsiyon Ticaretinde Renk Örneği

Bir opsiyonun 0,65 delta değerine sahip olduğunu varsayalım. Bu, hisse fiyatındaki her 1 $ ‘lık hareket için, opsiyonun 0.65 $’ ı hareket etmesi beklendiği anlamına gelir, diğer her şey eşit kalır.

Şimdi, bu opsiyonun 10 $ ‘lık bir işlem fiyatına sahip olduğunu ve temelin şu anda 11 $’ dan işlem gördüğünü varsayalım. Hisse senedi fiyatı yükseliyor ve kısa sürede 12 dolara ulaşarak hisse senedini daha da paraya yatırıyor. Hisse senedinin deltası artık 0,90’dır.

Bir in the money opsiyonu, vadenin dolmasına kadar geçen süre yaklaştıkça delta artışını da görecektir. Her durumda, hisse senedindeki her bir dolar hareketi için, seçenek şimdi 0,90 $ hareket ediyor. Eski delta ile yeni arasındaki fark, gammanın ölçtüğü şeydir. Gama 0,25 arttı. Yine de, gama daha yakın delta bire düşecek şekilde azalmaya başlayacaktır, çünkü delta 0.90 olduğunda, sadece 0.10 artabilir, bu da daha önce arttığından daha azdır.

Renk, zamanla ne kadar hareket ettiğini ölçen gamanın bir uzantısıdır. Renk, ne kadar gama değişmesinin beklendiğini gösterir. Günlük miktar, gamanın her gün ne kadar değişmesinin beklendiğini gösterir. 0,03 rengi, gamanın günde yaklaşık 0,03 dalgalanacağı anlamına gelir. 0.1 değeri, gamanın günde 0.1 dalgalanacağı anlamına gelir.

Fiyat son kullanma tarihine yaklaştıkça, renk hızlı değişime daha yatkındır ve bu nedenle güvenilir değildir.