Sermaye Harcamalarına Nakit Akışı (CF’den CAPEX’e)
Sermaye Harcamalarına Nakit Akışı Nedir (CF’den CAPEX’e)?
Sermaye harcamalarına nakit akışı —CF / CapEX – bir şirketin serbest nakit akışını kullanarak uzun vadeli varlıkları edinme kabiliyetini ölçen bir orandır. CF / CapEX oranı, işletmeler büyük ve küçük sermaye harcamaları döngülerinden geçerken genellikle dalgalanacaktır. Daha yüksek bir CF / CapEX oranı, operasyonları finanse etmek için yeterli sermayeye sahip bir şirketin göstergesidir.
Temel Çıkarımlar:
- Sermaye harcamalarına nakit akışı (CF / CapEX), bir şirketin serbest nakit akışını kullanarak uzun vadeli varlıkları edinme yeteneğini ölçer.
- CF / CapEX oranı, işletmeler büyük ve küçük sermaye harcamaları döngülerinden geçtikçe dalgalanır.
- Yüksek bir CF / CapEX oranı, operasyonları finanse etmek için yeterli sermayeye sahip bir şirketin göstergesidir.
Sermaye Harcamalarına Nakit Akışını Anlamak (
CF / CAPEX)
Analistler, bir şirket hakkında ipuçları ve içgörüler bulmak için gerçek verileri kullanmaya çalışır. Piyasanın, kar için alınıp satılmayı bekleyen potansiyel olarak düşük değerli veya aşırı değerli menkul kıymetlerle dolu olduğuna inanıyorlar. Temel analizin birincil aracı orandır. Diğer oranlar gibi nakit akışı sermaye harcamalarına (CF / CapEX) oranı, şirket performansı hakkında bilgi sağlar. Spesifik olarak, oran analistlere şirketin mülk, fabrika ve ekipman (PP&E) gibi sermaye harcamalarına ne kadar nakit yatırdığını söyler. Bu, büyüme hisse senetleri arayan analistler için çok önemlidir.
CF / CapEX hesaplanıyor
CF’den CAPEX’e şu şekilde hesaplanır:
Sermaye Harcamalarına Nakit Akışı = Faaliyetlerden / Sermaye Harcamalarından Nakit Akışı
CF / CapEX oranı, operasyonlardan gelen nakit akışının sermaye harcamalarına bölünmesiyle hesaplanır. Bu satır kalemlerinin her ikisi de nakit akış tablosunda bulunabilir. Sermaye harcamaları, gelecek yıllarda bir yatırım olarak kabul edildiğinden, yatırımdan kaynaklanan nakit akışında bir satır öğesidir. Örneğin, bir şirketin faaliyetlerinden nakit akışının 10.000 $ olduğunu ve sermaye harcamalarına 5.000 $ harcadığını varsayalım. Bu durumda, operasyonlardan elde edilen her doların yarısının sermaye yatırımına gittiği anlamına gelir. Şirket sermaye harcamalarına 1.000 dolar harcarsa, oranı 10’a 1’e düşürür, yani operasyonlardan elde edilen her doların sadece% 10’u sermaye yatırımına gidiyor demektir. Faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları negatifse, sermaye harcamaları dış kaynaklar tarafından finanse edilmektedir.
Nakit Akışını Sermaye Harcamalarına Yorumlama (CF / CapEX)
Genel olarak, yüksek bir CF / CapEX oranı iyi bir göstergedir ve düşük bir oran büyüme açısından bir göstergedir. Bir araba düşünün. Diğer her şey eşit olduğunda, benzinle dolu bir araba boş bir arabadan daha iyidir. Aynı şekilde, cebinizdeki nakitten gaz için ödeme yapmak kredi kartınızdan daha iyidir. En iyi durum senaryosu, kısa süre önce benzinle doldurulmuş ve ücreti sürücünün cebinde nakit olarak ödenmiş bir arabadır. Bu, yüksek CF / CapEX oranına sahip bir şirkete benzer. Birçok analist, sermaye harcamalarını kazanç artışının itici gücü olarak görüyor, bu nedenle sermaye harcamalarına düşük yatırımları olan bir şirket, CapEX’i yeni dolduran şirket kadar ileri gitmeyebilir.