İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı (CFO)

İşletme Faaliyetlerinden (CFO) Nakit Akışı Nedir?

İşletme faaliyetlerinden (CFO) nakit akışı, bir şirketin mal üretme ve satma veya müşterilere hizmet sağlama gibi devam eden, düzenli iş faaliyetlerinden getirdiği para miktarını gösterir. Bir şirketin nakit akış tablosunda gösterilen ilk bölümdür.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, uzun vadeli sermaye harcamalarını veya yatırım gelir ve giderlerini içermez. CFO yalnızca temel iş alanına odaklanır ve aynı zamanda işletme nakit akışı (OCF) veya işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit olarak da bilinir.

Temel Çıkarımlar

  • İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin temel iş faaliyetlerinin finansal başarısını belirlemek için önemli bir ölçüttür.
  • İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, yatırım ve finansman faaliyetlerinden elde edilen nakitleri de içeren nakit akış tablosunda gösterilen ilk bölümdür.
  • Bir nakit akış tablosunda işletme faaliyetlerinden elde edilen nakitleri göstermenin iki yöntemi vardır: dolaylı yöntem ve doğrudan yöntem.
  • Dolaylı yöntem, gelir tablosundan net gelirle başlar ve nakit olmayan kalemleri geri ekleyerek nakit esaslı rakama ulaşır.
  • Doğrudan yöntem, bir dönemdeki tüm işlemleri nakit esasına göre izler ve nakit akış tablosundaki gerçek nakit giriş ve çıkışlarını kullanır.

İşletme Faaliyetlerinden Gelen Nakit Akışını Anlama (CFO)

Nakit akışı, ticari faaliyetlerin en önemli bölümlerinden birini oluşturur ve bir işletmeye aktarılan ve dışarıya aktarılan toplam para miktarını hesaplar. Şirketin likiditesini etkilediği  için birçok nedenden dolayı önemi vardır. İşletme sahiplerinin ve operatörlerin paranın nereden gelip nereye gittiğini kontrol etmelerine olanak tanır, operasyonel verimlilik ve diğer gerekli ihtiyaçlar için gerekli olan yeterli parayı oluşturmak ve sürdürmek için adımlar atmalarına yardımcı olur ve kilit ve verimli finansman kararları almalarına yardımcı olur.

Bir şirketin nakit akışıyla ilgili ayrıntılar, şirketin üç aylık ve yıllık raporlarının bir parçası olan nakit akış tablosunda mevcuttur. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir şirketin temel iş faaliyetlerinin nakit yaratma yeteneklerini gösterir. Genellikle içeren  net gelir  elde gelir tablosunda bir net gelir değiştirmeye ve ayarlamalar tahakkuk esaslı muhasebe a temelinde nakit muhasebe esasına.

Nakit mevcudiyeti, bir işletmeye genişleme, yeni ürünler oluşturma ve piyasaya sürme, güçlü mali durumlarını teyit etmek için hisse geri alma, hissedar güvenini ödüllendirmek ve güçlendirmek için temettü ödemesi veya faiz ödemelerinden tasarruf etmek için borcu azaltma seçeneği sağlar. Yatırımcılar, hisse fiyatları daha düşük olan ve operasyonlardan nakit akışı son çeyreklerde artış eğilimi gösteren şirketleri aramaya çalışıyor. Eşitsizlik, şirketin, daha iyi kullanılırsa yakın gelecekte daha yüksek hisse fiyatlarına yol açabilecek artan nakit akışı seviyelerine sahip olduğunu göstermektedir.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan pozitif (ve artan) nakit akışı, şirketin temel iş faaliyetlerinin gelişmekte olduğunu gösterir. Net gelir veya FAVÖK gibi geleneksel olanlara ek olarak, bir şirketin karlılık potansiyelinin ek ölçüsü / göstergesi olarak sağlar.

Nakit Akışı Tablosu

Nakit akışı tablosu üç ana biridir mali tablolar, gelir tablosu ve ek olarak standart finansal reporting- gerekli bilanço. Nakit akışı tablosu İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan üç bölüm-nakit akışına bölünür  yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışı ve  faaliyetlere kaynak nakit akışı. Üç bölüm de toplu olarak, şirketin parasının nereden geldiği, nasıl harcandığı ve belirli bir hesap dönemi boyunca firmanın faaliyetlerinden kaynaklanan nakit nakitteki net değişikliğin bir resmini sunar.

Yatırım bölümünden gelen nakit akışı, tesis, mülk ve ekipman  (KKD) gibi sabit ve uzun vadeli varlıkları satın almak için kullanılan nakit  ile bu varlıkların satışından elde edilen gelirleri gösterir. Finansman bölümünden gelen nakit akışı, bir şirketin finansman ve sermayesinin kaynağının yanı sıra kredilerle ilgili hizmet ve ödemelerini gösterir. Örneğin, hisse senedi ve tahvil ihracı, temettü ödemeleri ve faiz ödemelerinden elde edilen gelirler finansman faaliyetlerine dahil edilecektir.

Yatırımcılar, bir şirketin parasını nereden aldığını belirlemek için bir şirketin işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışını nakit akış tablosunda inceler. Tek seferlik veya ara sıra gelir olabilecek yatırım ve finansman faaliyetlerinin aksine, işletme faaliyetleri işin özünü oluşturur ve doğası gereği tekrarlanır.

İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı Türleri

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, nakit akış tablosunda iki yoldan biriyle görüntülenebilir.

Dolaylı Yöntem

İlk seçenek, şirketin tahakkuk esaslı muhasebe esasına göre net gelirle başladığı ve dönem için nakit esaslı bir rakam elde etmek için geriye doğru çalıştığı dolaylı yöntemdir. Tahakkuk esaslı muhasebe yöntemine göre, gelir elde edildiğinde muhasebeleştirilir, nakit alındığında muhasebeleştirilir.

Örneğin, bir müşteri kredili 500 $ ‘lık bir widget satın alırsa, satış yapılmıştır ancak nakit henüz alınmamıştır. Gelir, şirket tarafından satışın yapıldığı ayda muhasebeleştirilir ve gelir tablosunda net gelirde görünür.

Bu nedenle, net gelir nakit esasına göre bu miktar ile fazla gösterildi. Bilançodaki alacak hesapları kaleminde 500 $ ‘lık gelir için mahsup görünecektir. Nakit akış tablosunda, bu satış nedeniyle alacak hesaplarına yapılan 500 $ ‘lık artış miktarında net gelirden bir azalma olması gerekecektir. Nakit akış tablosunda “Alacak Hesaplarındaki Artış – 500 $” olarak görüntülenecektir.

Direkt yöntem

İkinci seçenek, bir şirketin tüm işlemlerini nakit esasına göre kaydettiği ve hesap dönemi boyunca gerçek nakit giriş ve çıkışlarını kullanarak nakit akış tablosundaki bilgileri görüntülediği doğrudan yöntemdir.

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarının doğrudan yöntemine ilişkin örnekler aşağıdakileri içerir:

  • Çalışanlara ödenen maaşlar
  • Satıcılara ve tedarikçilere ödenen nakit
  • Müşterilerden toplanan nakit
  • Faiz geliri ve alınan temettüler
  • Ödenen gelir vergisi ve ödenen faiz

Dolaylı Yöntem – Doğrudan Yöntem

Birçok muhasebeci dolaylı yöntemi tercih eder çünkü nakit akış tablosunu gelir tablosu ve bilançodaki bilgileri kullanarak hazırlamak kolaydır. Çoğu şirket tahakkuk eden muhasebe yöntemini kullanır, bu nedenle gelir tablosu ve bilanço bu yöntemle tutarlı rakamlara sahip olacaktır.

Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) içeri ve bir işin dışına akar nakit net bir resim sunmaktadır olarak şirketlerin doğrudan yöntemini kullanmanızı önerir. Bununla birlikte, doğrudan yöntemin ek bir karmaşıklığı olarak, FASB ayrıca, net gelirin işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışıyla mutabakatını açıklamak için doğrudan yöntemi kullanan bir işletmenin, Beyan.

Mutabakat raporu işletme faaliyetlerine nakit doğruluğunu kontrol etmek için kullanılır ve bu dolaylı yönteme benzer. Mutabakat raporu, net geliri listeleyerek ve nakit dışı işlemler ve bilanço hesaplarındaki değişiklikler için ayarlayarak başlar. Bu eklenen görev, doğrudan yöntemi şirketler arasında popüler hale getiriyor.

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışını Hesaplamak için Dolaylı Yöntem Formülleri

Şirketler ve farklı raporlama kuruluşları tarafından farklı raporlama standartları izlenir ve bu da dolaylı yöntemde farklı hesaplamalara yol açabilir. Mevcut rakamlara bağlı olarak, CFO değeri, her ikisi de aynı sonucu verdiği için aşağıdaki formüllerden biriyle hesaplanabilir:

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı = Faaliyetlerden Kaynaklanan Fonlar + İşletme Sermayesindeki Değişiklikler 

nerede, Faaliyet Fonları = (Net Gelir + Amortisman, Tükenme ve Amortisman + Ertelenmiş Vergiler ve Yatırım Vergisi rediti + Diğer Fonlar)

Bu biçim, MarketWatch gibi finans portalları tarafından Nakit Akışı ayrıntılarını bildirmek için kullanılır .

Veya

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı = Net Gelir + Amortisman, Tükenme ve Amortisman + Net Gelire Ayarlamalar + Alacaklardaki Değişiklikler + Borçlardaki Değişiklikler + Stoklardaki Değişimler + Diğer Faaliyet Faaliyetlerindeki Değişiklikler

Bu biçim, Yahoo! gibi finans portalları tarafından Nakit Akışı ayrıntılarını bildirmek için kullanılır. Finans.

Yukarıda belirtilen tüm rakamlar, çeşitli şirketlerin nakit akış tablolarında standart satır öğeleri olarak mevcuttur.

Net gelir rakamı, gelir tablosundan gelir. Tahakkuk esasına göre hazırlandığından, gelir tablosuna kaydedilen amortisman, itfa gibi gayri nakdi giderler net gelire geri eklenir. Ek olarak, bilanço hesaplarındaki herhangi bir değişiklik de genel nakit akışını hesaba katmak için net gelire eklenir veya çıkarılır.

Stoklar, vergi varlıkları, alacak hesapları ve tahakkuk eden hasılat, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışına değerindeki bir değişikliğin yansıtılacağı ortak varlık kalemleridir.  Ödenecek hesaplar, vergi borçları, ertelenmiş gelir ve tahakkuk eden giderler, faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışına değerindeki bir değişikliğin yansıdığı borçların yaygın örnekleridir.

Bir raporlama döneminden diğerine, varlıklardaki herhangi bir pozitif değişiklik, nakit akışı hesaplamaları için net gelir rakamının dışında tutulurken, yükümlülüklerdeki pozitif bir değişiklik, nakit akışı hesaplamaları için net gelire geri eklenir. Esasen, alacak hesapları gibi bir varlık hesabındaki artış, gerçekte nakit olarak alınmamış hasılatın kaydedildiği anlamına gelir. Öte yandan, ödenecek hesaplar gibi bir borç hesabındaki artış, henüz nakit ödenmemiş bir giderin kaydedildiği anlamına gelir.

İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışı Örneği

Önde gelen teknoloji şirketi Apple Inc.’in ( mali yıl için nakit akışı ayrıntılarına bakalım. İPhone üreticisinin net geliri 59,53 milyar dolar, Amortisman, Tükenme ve Amortisman 10,9 milyar dolar, Ertelenmiş Vergiler ve Yatırım Vergisi Kredisi – 32,59 milyar dolar ve Diğer Fonlar 4,9 milyar dolar.

İlk formülün ardından, bu rakamların toplanması, Operasyonlardan Gelen Fon değerini 42,74 milyar $ olarak getiriyor. Aynı dönem için İşletme Sermayesinde Net Değişim 34.69 milyar dolardı. Bunu Operasyonlardan Fon’a eklemek, Apple için İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışını 77,43 milyar ABD doları olarak verir.

İkinci yöntem için, Yahoo! Apple’ın 2018 FY Net Gelirini 59.531 milyar $, Amortisman 10.903 milyar $, Net Gelire Ayarlamalar – 27.694 milyar $, Alacaklardaki Değişiklikler – 5.322 milyar $, Borçlardaki Değişiklikler 9.131 milyar $, Stoklardaki Değişiklikler.828 milyar $ ve Diğer Değişimleri bildiren finans portalı İşletme Faaliyetleri 30.057 milyar dolar, net CFO değerini 77.434 milyar dolar olarak verir.

Her iki yöntem de aynı değeri verir.

Özel Hususlar

İşletme sermayesinin operasyonlardan kaynaklanan nakit akışının önemli bir bileşeni olduğu ve şirketlerin tedarikçilere fatura ödemelerini geciktirerek, müşterilerden fatura tahsilatını hızlandırarak ve envanter alımını geciktirerek işletme sermayesini manipüle edebilecekleri unutulmamalıdır. Tüm bu önlemler, bir şirketin nakit tutmasına izin verir. Şirketler ayrıca, bir satın alımın sermaye harcaması olarak nitelendirdiği dolar miktarını belirlemelerine izin veren kendi kapitalizasyon eşiklerini belirleme özgürlüğüne sahiptir.

Yatırımcılar, farklı şirketlerin nakit akışlarını karşılaştırırken bu hususların farkında olmalıdır. Yöneticilerin bu rakamları belirli bir dereceye kadar manipüle edebildikleri böylesi bir esneklik nedeniyle, operasyonlardan kaynaklanan nakit akışı, bir şirketi diğerine ait olsa bile, iki raporlama dönemi boyunca tek bir şirketin performansını gözden geçirmek için daha yaygın olarak kullanılır. aynı sektörde.