Portföy değer artışı
Sermaye Büyümesi Nedir?
Sermaye büyümesi veya sermaye kazancı, bir varlığın veya yatırımın değerinin zaman içinde artmasıdır. Sermaye büyümesi, bir varlığın veya yatırımın cari değeri veya piyasa değeri ile satın alma fiyatı veya varlığın veya yatırımın satın alındığı zamandaki değeri arasındaki farkla ölçülür.
Temel Çıkarımlar
- Sermaye büyümesi veya sermaye kazancı, bir varlığın veya yatırımın değerinin zaman içinde artmasıdır.
- Sermaye büyümesi, bir yatırımın cari piyasa değeri ile satın alma fiyatı arasındaki farkla ölçülür.
- Sermaye artışı yatırımları, dahil olan her yatırımcı için risk toleransı düzeyine bağlı olarak değişir.
Sermaye Büyümesini Anlamak
Uygun olan sermaye büyümesinin kapsamı, ilgili yatırımcıya ve yatırım hedeflerine bağlıdır. Yatırım hedefi, risk tolerans seviyelerine bağlı olarak yatırımcılar arasında farklılık gösterir . Düşük risk toleransına sahip yatırımcılar muhtemelen gelir arayışındayken, yüksek risk toleransı olan yatırımcıların sermaye artışı arayışında olmaları muhtemeldir.
Sermaye büyümesi yatırım hedefleri, ılımlı büyüme ve yüksek büyüme olarak sınıflandırılabilir. Orta derecede sermaye büyümesi arayan bir yatırımcı, mavi çipli hisse senetleri gibi istikrarlı şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapabilir. Öte yandan, yüksek sermaye büyümesi arayan bir yatırımcı, daha spekülatif yatırımlara veya büyüme hisse senetlerine yatırım yapabilir. Büyüme hisse senetleri genellikle, gelecekte yüksek büyüme vaadini sunan, çok az kar veya kazanç geçmişi olan şirketlerdir.
Hisse Senedi ve Gayrimenkul
Hisse senetleri ve gayrimenkul, sermaye büyümesi için kullanılan en yaygın yatırımlardan ikisidir. Bu varlık sınıflarının gelir bileşenleri ( temettü yoluyla hisse senetleri ve kira geliri yoluyla gayrimenkul) olabilirken, sermaye büyütme yatırımı hedefi olan yatırımcılar genellikle fiyat değerlemesi ararlar.
Çeşitlendirme
Sermaye büyümesi arayan yatırımcılar için tipik bir strateji, bir portföydeki farklı yatırımları çeşitlendirmek için tahsis etmektir. Çeşitlendirme, yatırımları hisse senetleri ve tahviller gibi farklı varlık sınıfları arasında yayarak bir portföydeki riskin azaltılmasına yardımcı olur.
Varlık tahsisi, yatırımcının hedefi, risk toleransı ve yatırım ufku gibi çeşitli faktörler tarafından belirlenecektir . Örneğin, yirmili yaşlarındaki yatırımcılar, uzun bir zaman ufkuna sahip oldukları için portföylerinde daha fazla hisse senedi veya büyüme şirketi tercih edeceklerdir. Öte yandan, emekliliğe yakın olan yatırımcılar daha az riskle büyüme yaratmak için portföylerinde hisse senetlerine göre daha fazla tahvil tercih edebilirler.
Yatırım hedefleri ve risk faktörleri, ılımlı sermaye büyüme yatırımları ile yüksek sermaye büyüme yatırımları arasındaki öz sermaye dağılımını da belirleyecektir. Her portföy farklıdır ve her yatırımcının risk tanımı özneldir.
Sermaye Artışı Yatırım Türleri
Aşağıda, bir sermaye büyüme stratejisinde kullanılabilecek bazı ortak yatırımlar bulunmaktadır.
Para kaynağı
Borsa yatırım fonları (ETF’ler) ve yatırım fonları, yatırımcıların riski çeşitlendirmesine veya belirli bir sektörü hedeflemesine yardımcı olan hisse senetleri veya tahviller dahil olmak üzere bir sepet menkul kıymet içeren fonlardır. S&P 500’ü (çeşitlendirilmiş) yansıtan ve sadece banka hisse senetlerini (sektöre özgü) içeren ETF’ler ve fonlar vardır.
Özsermaye
Yüksek büyüme stokları, genellikle zaman içinde önemli ölçüde değer kazanabildikleri için teknoloji ve biyoteknoloji şirketlerini içerebilir. Bununla birlikte, bazılarının karlı olması gerektiğinden, bu tür hisse senetleriyle ilişkili daha fazla risk vardır. Ayrıca, tüm teknoloji stokları büyüme stokları olmayabilir. Örneğin, bazıları Microsoft Corporation’ın ( MSFT ) güvenli ve istikrarlı getiriler üreten köklü bir şirket olduğunu iddia edebilir.
En iyi sermaye büyüme olasılığına sahip şirketlerin hisse senetleri genellikle temettü ödememektedir. Temettüler, şirkette hisse sahibi olmanın ödülü olarak hissedarlara yapılan ödemelerdir. Temettüler, bir şirketin yıllar boyunca birikmiş karlarının bir tasarruf hesabı olan dağıtılmamış kazançlarından ödenir. Sonuç olarak, temettü ödeyen şirketler, iyi kurulmuş, sürekli olarak karlı şirketler olma eğilimindedir.
Temettü ödemeyen şirketler, gelecekte daha yüksek getiri elde etmekle daha çok ilgileniyor. Bu büyüme odaklı şirketler, araştırma ve geliştirmeyi finanse etmek veya operasyonları veya altyapıyı genişletmek için kârlarını yeniden yatırıyor.
Tahviller
Hazine Bakanlığı tarafından ihraç edilen ABD Hazine bonosu gibi tahviller risksiz yatırım olarak kabul edilir. Bununla birlikte, sermaye büyümesi söz konusu olduğunda hisse senetlerinin altında performans gösterme eğilimindedirler. Tahviller genellikle gelir için kullanılır, çünkü çoğu tahvil sahiplerine sabit bir faiz oranı öder.
GYO’lar
Gayrimenkul sektörüne yatırım yapma fikrinden hoşlanan ancak kendi başına gayrimenkul sahibi olmak istemeyen yatırımcılar, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına (GYO) yatırım yapabilirler. GYO’lar, alışveriş merkezleri, apartman kompleksleri, oteller, ofis binaları ve depoları içerebilen bir ticari gayrimenkul portföyü içeren fonlardır. GYO’lar, yatırımcılara mülklerden elde ettikleri kira gelirlerini dağıtarak ödeme yaparlar.
Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, bir sermaye büyüme stratejisi, İç Gelir Servisi’ne (IRS) borçlu olunan vergi sonuçlarını ve vergileri içerebilir. Özel mali durumunuz için lütfen bir vergi danışmanına danışın.
Gerçek Dünya Örneği
Bir yatırımcının agresif bir sermaye büyüme stratejisi istediğini ve daha yüksek getiri elde etmek için daha fazla risk almaya istekli olduğunu varsayalım. Bu portföye yatırım yapan bir bireyin 20 yıl veya daha uzun bir zaman ufku olabilir.
Aşağıda farklı fonlar ve her bir fona tahsis edilecek portföyün toplam yatırım tutarının yüzdesi verilmiştir.
% 40 Küçük Hisse Senedi
CRSP ABD Küçük Sermaye Endeksi’ni izleyen Vanguard Small-Cap ETF ( VB ), daha küçük ve daha riskli kabul edilen ancak yüksek büyüme potansiyeline sahip hisse senetlerini seçer. Fon, teknoloji ve sanayi stoklarını tutma eğilimindedir.
% 20 Gelişmekte Olan Pazarlar
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF ( VWO ), Brezilya, Tayvan, Güney Afrika ve Çin gibi gelişmekte olan pazarlarda bulunan şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapmaktadır. VWO gibi gelişmekte olan piyasa fonları, yüksek ödül potansiyeli ile yüksek bir kayıp riskine sahip olma eğilimindedir.
% 20 Büyük Şirket Stokları
Vanguard Large-Cap ETF ( VV ), Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation ve Visa Inc. gibi istikrarlı, büyük şirketlere yatırım yapar. Fon, büyük ABD şirketlerinden çeşitli hisse senetleri grubuna erişim sağlar.
% 10 Tahvil
Vanguard Total Bond Market ETF ( yatırım dereceli tahvile erişim sağlar. Fon gelir sunar ve hisse fiyatlarının değer kazanması yoluyla çok düşük sermaye büyümesine sahiptir. Bununla birlikte, çalkantılı piyasalar sırasında sabit bir gelir akışı ekleyerek bir portföydeki getirilerin artmasına yardımcı olabilir.
Yukarıdaki portföyü örnek olarak kullanarak, sermaye büyümesi yatırım fonları, ETF’ler veya münferit menkul kıymetlerle sağlanabilir. Ayrıca her bir fona tahsis edilen yüzdeler her yatırımcının ihtiyaçlarına ve risk toleransına göre değiştirilebilir. Örneğin, emekliliğe yakın bir yatırımcı, tahvil fonunda veya büyük şirket fonunda daha yüksek bir yüzdeyi ve gelişmekte olan piyasa fonunda daha az veya hiç tahsisatı tercih etmeyebilir.