İçeriden Bilgilendiricilerle Hisse Senedi Satın Alın: İçeriden Satın Alma İşlemini Nasıl İzler

Published · Updated

Efsanevi Fidelity Investments yöneticisi Peter Lynch bir keresinde, “İçeriden kimseler hisselerini herhangi bir nedenle satabilirler, ancak bunları yalnızca bir kişi için satın alırlar: fiyatın artacağını düşünüyorlar.” Dedi.

Fidelity Magellan Fonu’nu 13 yılda 18 milyon dolardan 14 milyar dolara çıkaran Lynch,yatırım yapmadan çok önce bir şirketin ürün ve uygulamalarını temel analize ve anlamaya inanıyordu. Ve bir grup olarak, bir şirketin ürününü, yönetimini ve gelecekteki beklentilerini kendi liderlerinden daha iyi kim anlar? Yatırımcılar, içeriden satın almayı izleyen kamuya açık veritabanlarını takip ederek, içeriden öğrenilen bilgilerden yasal olarak faydalanabilirler.

Aslında bazıları, bir şirketin içerisindeki kişilerin alım ve satım faaliyetlerini takip etmenin, bir şirkete yatırım yaparken gerekli özenin ayrılmaz bir parçası olduğunu söyleyebilir. İşte nasıl yapılacağı.

  • SEC’in Edgar veritabanı, hisse senetlerinin içeriden satın alınması ve satılmasıyla ilgili tüm dosyalara ücretsiz halka açık erişim sağlar.
  • Bir dizi finansal bilgi web sitesi, içeriden satın alma için kullanımı daha kolay veritabanları sunar.
  • Kanada işlemleri bir devlet web sitesinde ve finans web sitelerinde mevcuttur.

İçeriden Kimdir ve Neden Satın Alırlar veya Satarlar?

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), içeridekileri “yönetim, memurlar veya bir şirketin güvenlik sınıfının% 10’undan fazlasına sahip herhangi bir intifa hakkı sahibi” olarak tanımlar.

İçeriden kişiler, hisse satın aldıkları veya sattıkları her seferinde SEC formlarını doldurmak dahil olmak üzere belirli kurallara uymalıdır. Dahası, içeriden öğrenenlerin ticaretini önlemek veya  pozisyonlarının onlara erişim sağladığı kamuya açık olmayan önemli bilgilerden yasadışı bir şekilde faydalanmak için yasa, içeriden kişilerin hisselerini satın aldıktan sonraki altı ay içinde ellerinden almalarını engelliyor.

Bu, içeridekilerin bilgilerini temel alarak hızlı değişim işlemlerinden kazanç sağlamasını etkili bir şekilde engeller.

İçeriden bilgi almak işe yarıyor. Stoklarının artacağını (veya düşeceğini) düşünüyorlarsa, muhtemelen haklıdırlar.

İçeriden Birinin Satın Alması veya Satması Ne Anlama Geliyor?

Genel bir kural olarak, içeriden satın alma, yönetimin şirkete olan güvenini gösterir ve bir yükseliş işareti olarak kabul edilir. Başka bir deyişle, içeridekiler hisse senedi fiyatlarının muhtemelen yükseleceğini düşünüyor. İçeriden öğrenenlerin satılması düşüş olarak kabul edilir; bilenler, fiyatların yakında düşeceği beklentisiyle stoklarını indiriyor olabilir.

Harvard Üniversitesi’nden Leslie A. Jeng ve Richard Zeckhauser ile Yale Üniversitesi’nden Andrew Metrick tarafından 2003 yılında yapılan bir araştırma, içeriden satın alınanların piyasayı yılda% 11,2 oranında yendiğini buldu. Bilhassa, içeriden öğrenen satışlar karşılaştırılabilir derecede karlı değildi.

Bu yüzden birçok yatırımcı içerideki kişilerin faaliyetlerine göz kulak oluyor.

ABD’de Insider Satın Alma

Halka açık şirketler için SEC, tezgah üstü kurullarda ticaret yapan en küçük mikro kapaklar dışında tümünün iki iş günü içinde içeriden gelen işlemleri rapor etmesini şart koşuyor. SEC’in Form-3’ü ilk sahipliğinde, herhangi bir değişiklik olduğunda SEC Form-4’ü ve daha önce bildirilmemiş veya erteleme için uygun olan herhangi bir değişiklik için SEC Form-5’i dosyalamalıdırlar.

Form-4 dosyalarının bir listesi, şu anda herhangi bir ABD borsasında halka açık olarak listelenen her şirkete özgü yasal dosyalardan oluşan SEC’in EDGAR veritabanında bulunabilir. EDGAR veri tabanını taramak çok zaman alıyorsa, şanslısınız demektir. Pek çok finans haberleri web sitesi içeriden alınan işlemleri izler ve yayınlar. Aşağıda, içeriden öğrenilen işlemlerle ilgili raporların yanı sıra veritabanları içeren sitelerden bazıları yer almaktadır.

  • Forbes, bazı önemli içeriden bilgi işlemlerini vurgulayan yarı günlük bir rapora sahiptir.
  • Finviz, ücretsiz ve aranabilir bir içeriden bilgi alışverişi veri tabanına sahiptir.
  • GuruFocus, ABD’de ücretsiz aranabilir bir içeriden bilgilendirme veritabanına ve Hollanda ve Kanada pazarlarındaki içeriden bilgi alışverişleri için isteğe bağlı bir ücrete dayalı aboneliğe sahiptir.
  • J3SG, içeriden öğrenen işlemlerle ilgili gerçek zamanlı güncellemeler ve geniş ve aranabilir bir içeriden ve kurumsal sahiplik veri tabanına sahip ücretsiz bir web sitesidir (tüm özelliklere erişmek için kaydolmak gerekir).

Kanada’da Insider Satın Alma

Kanada’da, içeriden öğrenen işlemler, yerel düzenleyiciler tarafından düzenlenir ve içeriden öğrenenlerin raporlarının,beş takvim günü içindeİçeriden Elektronik Bilgilendirme Sistemine (SEDI )dosyalanması gerekir.

Bu bilgilere erişim kolaylığı için, TSX ve TSX Venture’da işlem gören şirketler için SEDI verilerini listeleyen Canadianinsider.com gibi siteler vardır.

Alt çizgi

Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada’da yasa, içeriden çalışanların şirket hisselerinin alım ve satışlarını hızlı bir şekilde ifşa etmesini ve bunları halka açık bir veri tabanına kaydetmesini gerektirmektedir. İçeriden öğrenenler piyasayı yenme eğiliminde olduğundan, yatırımcılar içeriden satın almayı takip etse iyi olur. İçeriden satın alma, hisse senedi fiyatının yakında yükseleceğinin bir işareti olabilir.