Aracılı Mevduat Sertifikası (CD)
Aracılı Mevduat Sertifikası (CD) Nedir?
Aracılı mevduat sertifikası ( CD ), bir yatırımcının bir aracı kurum aracılığıyla veya banka dışındaki bir satış temsilcisinden satın aldığı bir CD’dir. Banka hala CD’yi başlatsa da, yeni yatırımcıları çekmek için teşvikler sunan firmalara satarak dış kaynak kullanıyor. Komisyoncu, bir bankaya önemli miktarda yatırım yapar, ardından bu yatırımı daha küçük parçalar halinde aracılık edilen CD’ler olarak çeşitli yatırımcılara satar.
Temel Çıkarımlar
- Aracılı CD, bir yatırımcının doğrudan bir banka yerine bir aracı kurum veya satış temsilcisi aracılığıyla satın aldığı bir CD’dir.
- Bir banka hala aracılı bir CD başlatıyor, ancak onu potansiyel yatırımcı bulmaya çalışan firmalara satıyor.
- Aracılı CD’ler, daha rekabetçi bir pazarda oldukları için tipik olarak normal CD’lerden daha fazlasını verir.
- Aracılı CD’ler genellikle geleneksel banka CD’lerinden çok daha fazla esneklik sunar.
- Aracılı CD’lerin esnekliği, yatırımcıların hata yapmasını kolaylaştırabilir.
Aracılı CD’leri Anlama
Aracılı CD’ler, daha rekabetçi bir pazarda olduklarından, genellikle banka CD’lerinden daha yüksek bir getiri sağlar. Komisyoncu, bankaya büyük miktarda yatırım yaptı ve bu, daha küçük miktarlardan daha fazla faiz getiriyor. Tüm CD’lerde olduğu gibi, sahipleri vade sonunda faizle birlikte anaparanın tamamını alırlar.
Genel olarak, CD’ler tasarruf sertifikalarıdır. Birçok perakende banka CD’ler sunarken, bunlar, çek ve tasarruf hesapları gibi diğer finansal hizmetlerden daha karmaşıktır. CD’lerin sabit bir vade tarihi ve sabit faiz oranı olacaktır. Herhangi bir mezhepte çıkarılabilirler ve minimum yatırım gereksinimlerine sahip olabilirler. CD sahibi yatırımın vade tarihine kadar ceza ödemeden fonlara erişemez. Ancak, aracılı CD’ler genellikle ikincil piyasada satılabilir.
CD’ler, her bankada kişi başına 250.000 $ ‘a kadarFederal Mevduat Sigorta Kurumu ( FDIC )tarafından sigortalanmaktadır. Aracılı CD’ler teknik olarak FDIC sigortalı değildir. Ancak, komisyoncunun bankadan temel CD satın alımı sigortalıdır. Bu, onları finansal açıdan sağlam bir şirketten satın almayı çok önemli kılıyor.
Artı tarafta, bir komisyoncu genellikle farklı bankalardan birden fazla CD’ye yatırım yapar. Varlıklı yatırımcılar, her banka için 250.000 $ FDIC sigorta limiti ile paralarını çeşitli bankalardan aracılık edilen CD’ler arasında dağıtabilirler. Bu strateji, gerçekte birkaç bankada hesap açmaktan çok daha kolaydır ve genellikle ABD Hazine bonosu satın almaktan daha kârlıdır.
Aracılı CD’nin Avantajları
Aracılı CD’ler genellikle geleneksel banka CD’lerinden çok daha fazla esneklik sunar. Örneğin, aracılı CD’lerin vadeleri banka CD’lerinden çok daha uzun olabilir, bazı durumlarda 20 ila 30 yıla kadar çıkabilir.
Aracılı CD’ler için ikincil pazar, parayı erken çekmeyi de çok kolaylaştırır. İkincil piyasada satış için fiili bir ceza yoktur, ancak bazen küçük bir satış ücreti vardır.
Faiz oranları düşerse, aracılı bir CD’yi vadeye gelmeden satarken kar bile elde edebilirsiniz.
Aracılı CD’ler de sıklıkla standart banka CD’lerinden daha yüksek verime sahiptir. Çoğu kısa vadeli CD’nin doğası gereği düşük risk göz önüne alındığında, bu önemli bir avantajdır.
Aracılı bir CD’nin dezavantajları
Aracılı CD’lerin esnekliği, yatırımcıların hata yapmasını kolaylaştırabilir. Özellikle, uzun vadeli aracılı bir CD satın almak, yatırımcıları faiz oranı riskine maruz bırakır. 20 yıllık bir aracılık CD’si, bir yatırımcının birkaç yıllık artan faiz oranlarından sonra ikincil piyasada satması gerekirse, fiyatı önemli ölçüde düşebilir.
Faiz oranları düştüğünde farklı bir risk vardır. Aracılı CD’lerin çoğu çağrılabilir CD’lerdir, bu nedenle ihraççı muhtemelen faiz oranları düşerse onu aramak ve yeniden finanse etmek isteyecektir.
Yatırımcılar dikkatli olmazsa, aracılı CD’ler geleneksel banka CD’lerinden çok daha riskli olabilir.
Bazı yatırımcılar, parayı tüketim mallarına harcamalarını önlemek için erken CD çekmelerine eklenen cezalara güveniyorlar. Aracılı CD’ler, ikincil piyasada satılabildiğinden bu disiplini sağlayamaz.
Aracılı bir CD’den kazanılan faiz, bir banka CD’sinde olduğu gibi birleştirilmez. Aracılı CD’lerden bileşik faiz istiyorsanız, kazançlarınızı başka bir hesaba yeniden yatırmalısınız.
Aracılı CD – Bull CD’si
Aracılı bir CD, boğa CD’si ile karıştırılmamalıdır. Bir boğa CD’sinin faiz oranı, onu piyasa bağlantılı bir CD haline getiren, temeldeki piyasa endeksinin değeriyle doğrudan ilişkilidir. Birçok boğa CD’sindeki yatırımcılara minimum getiri oranının yanı sıra bir piyasa endeksine göre belirli bir kazanç yüzdesi garanti edilir. Bir boğa CD’si sahibinin aldığı faiz oranı, piyasa endeksinin değeri yükseldikçe artar.
Aracılı CD ve Bear CD’si
Buna karşılık, bir ayı CD’sinin faiz oranı, temeldeki piyasa endeksinin değerinin tersi yönde hareket eder. Bu senaryoda, CD’de ödenen faiz oranı yalnızca temel piyasa endeksi düşerse artar. Yatırımcılar, öncelikle spekülasyon ve riskten korunma için ayı CD’lerini seçecekler.
Bir yatırımcının temel piyasa endeksi ile yüksek oranda ilişkili olan uzun bir pozisyonu varsa, Ayı CD’leri arzu edilebilir. Bir ayı CD’sine fazla nakit yatırmak, başka yerlerdeki kayıpları telafi etmeye yardımcı olabilir.
Aracılı CD ve Yankee CD’si
Bir Yankee tahviline benzer şekilde, bir Yankee CD’si ABD’deki yabancı bir bankanın bir şubesi veya ajansı tarafından Amerikalı yatırımcılara verilir. Ancak satış, aracılı bir CD’de olduğu gibi ikinci bir tarafa dış kaynak olarak verilmez. Bir Yankee CD’si ABD doları cinsindendir. Birçok yabancı şirket, Yankee CD’leri çıkararak ABD’li yatırımcılardan sermaye toplamayı tercih ediyor.