Aşağıdan Yukarıya ve Yukarıdan Aşağıya Yatırım Açıklaması
Aşağıdan yukarıya ve yukarıdan aşağıya yatırım yaklaşımlarını duymuş olabilirsiniz, ancak bu yaklaşımların veya yatırım stratejilerinin gerçekten nasıl çalıştığını anlıyor musunuz? Değilse, öğrenmek için okumaya devam edin.
Altüst
Aşağıdan yukarıya bir yatırım yaklaşımı kullanarak, bir para yöneticisi bir hisse senedinin temellerini yakından inceleyecektir. Zaman içinde iyi performans göstereceğine inandıkları şirketleri, şirketin yönetim ekibi gibi belirleyicilere, kazançlara düşük fiyat (P / E) oranlarına ve kazanç büyüme potansiyeline dayanarak arayacaklar. Şirket güçlü görünüyorsa, bu yatırımcılar, genel pazarın durumu ne olursa olsun, zaman içinde iyi performans göstermeye devam edeceğine inanıyor. Piyasa koşullarına veya endüstri temellerine çok az dikkat edecekler ve bir sektördeki bir şirketin diğerine kıyasla fiyatta yükselme olasılığının daha yüksek olduğuna inandıkları hisse senetlerini seçmek için nasıl performans gösterdiğine odaklanacaklar. (Ayrıca bkz: ‘Yukarıdan Aşağıya’ ve ‘Aşağıdan Yukarıya’ Yatırım Arasındaki Fark Nedir? )
Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, bir sektördeki bir şirketin iyi iş çıkardığına, bunun sektördeki tüm şirketlerin de iyi performans göstereceği anlamına gelmediğine inanırlar. Bu yatırımcılar, diğerlerinden daha iyi performans gösterecek bir sektördeki belirli şirketleri bulmaya çalışırlar. Bu yüzden bir şirketi analiz etmek için çok zaman harcıyorlar. Hatta şirketin genel merkezini ve fabrikalarını ziyaret edebilir ve şirketin yönetim ekibiyle konuşabilirler. Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, analistlerin satın almayı düşündükleri bir şirket hakkında yayınladıkları araştırma raporlarını da okuyacaklar, çünkü analistler genellikle kapsadıkları şirketler hakkında samimi bir bilgiye sahipler. Bu yaklaşımın arkasındaki genel fikir, bir sektördeki münferit hisse senetlerinin, zayıf performans gösteren bir sektörden bağımsız olarak iyi performans gösterebileceğidir. (Ayrıca bakınız: Bu Sektörde Milyonerleri Takip Etmelisiniz? )
Tipik olarak, uzun bir süre boyunca yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, şirketin iyi olduğuna dair inançlarına dayanarak yatırım yaparken aşağıdan yukarıya bir yaklaşım kullanacaklar ve piyasadaki dalgalanmalara rağmen olmaya devam edecekler. Hisse senedi, aslında, genel piyasa ile birlikte fiyatı düşebilir, ancak bu yatırımcılar, genel piyasa geliştikçe tekrar yükseleceğini ve daha iyi performans göstereceğini umuyor.
Yukarıdan aşağıya
Tersine, yukarıdan aşağıya bir yatırımcı, bu faktörlerin genel piyasayı ve dolayısıyla yatırım yapmakla ilgilendikleri hisse senetlerini nasıl etkileyebileceğini görmek için çeşitli ekonomik faktörleri inceleyecektir. Gayri safi yurtiçi hasılayı (GSYİH), faizin düşürülmesini veya yükseltilmesini analiz edeceklerdir. oranlar, enflasyon ve emtia fiyatları, borsanın nereye gidebileceğini görmek için. Ayrıca bir hissenin bulunduğu sektörün veya sektörün genel performansına da bakacaklar. Bu yatırımcılar, eğer sektör iyi gidiyorsa, inceledikleri hisse senetlerinin de iyi iş çıkaracağına ve getiri sağlayacağına inanıyorlar. Bu yatırımcılar, yükselen petrol veya emtia fiyatları gibi dış faktörlerin veya faiz oranlarındaki değişimlerin bazı sektörleri diğerlerine göre nasıl etkileyeceğine ve dolayısıyla bu sektörlerdeki şirketleri nasıl etkileyeceğine bakabilirler. (Ayrıca bkz: Yatırım Yapmak İçin Yukarıdan Aşağıya Bir Yaklaşım.)
Örneğin, petrol gibi bir emtianın fiyatı yükselirse ve yatırım yapmayı düşündükleri şirket, ürünlerini yapmak için büyük miktarlarda petrol kullanırsa, yatırımcı, petrol fiyatlarındaki artışın ekonomide ne kadar güçlü bir etkiye sahip olacağını düşünecektir. şirketin karı. Bu yüzden yaklaşımları makroekonomiye, sonra sektöre ve sonra hisse senetlerine bakarak çok geniş bir şekilde başlıyor.
Yukarıdan aşağıya yatırımcılar, ekonomisi iyi gidiyorsa, bir ülkeye veya bölgeye yatırım yapmayı da seçebilir.Öyleyse, örneğin, Avrupa hisse senetleri düşüyorsa, yatırımcı Avrupa dışında kalacak ve bunun yerine Asya hisse senetlerine para akıtabilir. bölge hızlı büyüme gösteriyor. (Ayrıca bkz. : Yukarıdan Aşağıya Analiz: Doğru Hisse Senetlerini ve Sektörleri Bulma.)
Kısa vadeli yatırımcılar, şirketin kendi dışındaki güçlere bağlı olarak ortaya çıkan piyasadaki dalgalanmalardan kar elde etmek istedikleri için yukarıdan aşağıya bir yaklaşım kullanabilirler. Hisse senetlerine aşağıdan yukarıya yatırımcılardan daha sık girip çıkacaklar. Yatırım için her iki yaklaşım da geçerlidir ve yatırım yapacak bir şirket portföyü tasarlarken dikkate alınmalıdır. Sadece satın aldığınız hisse senetlerini neden satın aldığınızı bildiğinizden emin olun, gerekli faktörleri göz önünde bulundurun ve piyasa trendlerinden haberdar olun.
Alt çizgi
Aşağıdan yukarıya yatırımcılar, yatırım yapıp yapmamaya karar vermek için bir şirketin temellerini araştıracaklar. Buna karşılık, yukarıdan aşağıya yatırımcılar portföyleri için hisse senedi seçerken daha geniş piyasa koşullarını ve ekonomik koşulları dikkate alırlar. (Ayrıca bakınız: Aşağıdan Yukarıya ve Yukarıdan Aşağıya Yatırım Açıklaması.)