Korelasyon Değerleri için Kıyaslama
Korelasyon Değerleri için Ölçüt Nedir?
Korelasyon değerleri için bir kıyaslama, bir yatırım fonunun veya bireysel yatırımcının portföylerinin önemli korelasyon değerlerini ölçmek için kullandığı, bir menkul kıymetin piyasadaki oynaklığını bir bütün olarak ölçen beta gibi önemli korelasyon değerlerini ölçmek için kullandığı bir referans noktası veya belirli bir referans noktasıdır. veya R-kare, bağımlı bir değişken için varyansın ne kadarının bağımsız bir değişken tarafından açıklanabileceğini gösteren istatistiksel bir ölçüdür.
Temel Çıkarımlar
- Korelasyon değerleri için bir kıyaslama, bir yatırım fonunun finansal ölçümlerin korelasyonunu ölçmek için kullandığı bir referans noktasıdır.
- Karşılaştırmalara göre ölçülen yaygın korelasyon ölçümleri arasında beta ve R-kare bulunur.
- Bir karşılaştırmalı korelasyon değeri, bir portföyün performansının kendi pazarıyla, özellikle de piyasa veya fonun amaçlanan yatırım stratejisi için bir vekil olarak hizmet eden kıyaslama derecesini göstermek için kullanılır.
- İki değişken arasındaki bir ilişkinin ne kadar güçlü olduğunu ölçmek için bir korelasyon katsayısı kullanılır.
- Çoğu zaman korelasyon katsayısı değerleri -1.0 ile 1.0 arasında değişir; -1.0 en düşük korelasyonu ve 1.0 en yüksek korelasyonu gösterir.
- Çeşitlendirme, bir portföydeki varlıklar arasındaki korelasyonu azaltmaya yardımcı olabilir ve bu da pazara özgü gerileme dönemlerinde kayıpları azaltmaya yardımcı olur.
Korelasyon Değerleri için Bir Karşılaştırma Ölçütü Anlamak
Karşılaştırma korelasyon değerleri, belirli bir fonun performansının kendi piyasasıyla ne kadar ilişkili olduğunu gösterdiğinden, karşılaştırmayı o pazar için bir vekil olarak kullandığından önemlidir. Örneğin, bir fonun karşılaştırmalı değerlendirmesiyle yüksek bir korelasyonun, yatırım tezlerinin ölçütü yakından takip etmesi durumunda, genellikle fon için uygun olduğu kabul edilir.
Korelasyon değerleri için bir kıyaslama, belirli bir fonun yatırım yetkisine bağlıdır. Örneğin, büyük bir ABD sermaye fonu, korelasyon değerleri için karşılaştırma ölçütü olarak muhtemelen S&P 500’ü kullanırken, büyük bir Kanada hisse senedi fonu, karşılaştırma ölçütü olarak S & P / TSX Bileşik Endeksini kullanabilir.
Bir fonun belirli ölçütleri ile kıyas ölçütününkiler arasındaki korelasyon, bir korelasyon katsayısı kullanılarak ölçülebilir. Bir korelasyon katsayısı ilişki iki değişken arasındaki ne kadar güçlü tedbirler bir istatistiktir.
Değer aralığı -1.0 ile 1.0 arasındaysa, -1.0 korelasyonu mükemmel bir negatif korelasyon gösterir; Bu, iki değişkenin hiç hizalı olmadığı anlamına gelirken, 1.0’lık bir korelasyon, değişkenlerin birbirini yakından takip ettiğini gösteren mükemmel bir pozitif korelasyon gösterir. 0 korelasyonu, iki değişkenin hareketi arasında sıfır veya hiç ilişki olmadığını gösterir.
Korelasyon Değerleri İçin Bir Ölçütün Önemi
Yatırımlarınızın nasıl ilişkili olduğuna dair farkındalık, belirli bir portföyün riskini nasıl yöneteceğinizi bilmek açısından önemlidir. Yatırım stratejiniz, bir endeks gibi belirli bir karşılaştırmayı takip etmek istiyorsa, portföyünüzdeki finansal ölçütlerin karşılaştırmadakilere kıyasla nasıl olduğunu kontrol edin. Bu, yatırımlarınızın yolunda olup olmadığını, portföyünüzün risk durumunu ve diğer önemli faktörleri ölçmenize olanak tanır.
Korelasyon değerleri için bir kıyaslama, kılavuz görevi görür ve portföyde herhangi bir ayarlama yapılması gerektiğinde bir portföy yöneticisine bildirimde bulunabilir. Ayrıca portföyün gelecekte nasıl bir performans gösterebileceğini de gösterecek ve bu da herhangi bir kayıp için hazırlanmaya yardımcı olabilir.
Portföydeki Varlıkların Korelasyonu
Korelasyon, farklı varlıkların fiyatları arasındaki ilişkiye dayanmaktadır. İki varlığın fiyatının birlikte hareket etme olasılığını ölçer ve bunu -1 ile 1 aralığında yapar. Örneğin, iki varlığın her ikisi de 1 korelasyonuna sahipse, bunlar pozitif olarak ilişkilendirilir ve her zaman aynı yönde, yukarı veya aşağı hareket eder.
Dolayısıyla, büyük olasılıkla 1’lik bir korelasyona sahip olan teknoloji sektöründeki hisse senetlerine yatırım yaparsanız ve teknoloji hisse senetlerinin iş büyümesine zarar veren hükümet tarafından yeni düzenleme yapılırsa, portföyünüzün tamamı olumsuz etkilenecektir.
Negatif korelasyona sahip varlıklar, -1 değeri, her zaman zıt yönlerde hareket eder. Korelasyonu 0 olan varlıklar, zamanın% 50’sinde aynı yönde hareket eder.
Yatırımlarınızdan çok fazla sayıda yüksek korelasyon varsa, bunlardan biri zarar görürse, diğerleri veya hepsi de zarar görür.
Korelasyon Değerlerini Azaltmak İçin Çeşitlendirme
Genel bir kural olarak, varlıkların -0.5 ile 0.5 civarında bir korelasyon aralığına sahip olması genel olarak ihtiyatlı olarak kabul edilir, ancak gerçek rakamlar bir yatırımcının risk toleransına bağlı olarak değişecektir. Örneğin, riskten kaçınan yatırımcılar mümkün olduğunca az korelasyon isteyeceklerdir. Bu aynı zamanda çeşitlendirmenin arkasındaki fikirdir.
Çeşitlendirilmiş bir portföy, birbiriyle çok az korelasyonu olan varlıkları içerir. İlişkili belirli miktarda varlık olabilir, ancak birbiriyle ilişkili olmayan yeterince varlık da vardır, bu nedenle bir alandaki olumsuz bir piyasa hareketi diğerini etkilemeyebilir ve kayıpları en aza indirebilir.