Varlık Sınıfı Dağılımı
Varlık Sınıfı Dağılımı Nedir?
Bir varlık sınıfı dökümü, bir yatırım fonu, borsa yatırım fonu veya başka bir portföyde bulunan temel varlık sınıflarının yüzdelerini sağlar. Varlık sınıfları (mikroekonomide ve ötesinde) genellikle hisse senetleri, sabit gelir ve emtia gibi geniş kategorilere atıfta bulunur. Genellikle, alt varlık sınıfları, yoğunlaştırılmış portföylerde veya daha ayrıntılı ayrıntılar için rapor edilebilir.
Temel Çıkarımlar
- Bir varlık sınıfı dökümü, belirli temel varlık sınıflarının bir yatırım portföyünde nasıl muhasebeleştirildiğini gösterir.
- Varlık sınıfları, hisse senetleri, bonolar, emtialar, nakit, gayrimenkul ve para birimlerini içerebilir.
- Varlık sınıfı dökümleri, yatırımcıların portföylerinin ayrıntılarını, yönetimin hedeflerini, fonların dağılımını ve içsel riskleri anlamalarına yardımcı olur.
Varlık Sınıfı Dökümlerini Anlamak
Bir varlık sınıfı dökümü, bir portföydeki varlıkların dağılımını temsil eder. Dağılımlar, belirli bir varlık sınıfının mevcutlarının piyasa değerinin fonun toplam varlıklarına bölünmesiyle hesaplanır. Bir yatırımcının fonun yatırım hedefini ve risk yönetimi stratejisini anlamasına yardımcı olmak için tipik olarak kapsamlı varlık sınıfı dökümleri sağlanır.
Varlık sınıfına göre yatırım yapmak, yatırımcılar ve profesyonel portföy yöneticileri için riski yönetmenin birincil yoludur. Varlık sınıfları nakit, sabit gelir, hisse senetleri, emtialar ve gayrimenkulü içerebilir. Her birinin risk özellikleri ve geri dönüş fırsatları vardır. Sabit gelir ve öz sermaye yatırımları, tipik olarak temel holdingler için kullanılan varlık sınıflarıdır. Her ikisinin de, daha muhafazakar yatırımlar için kullanılan sabit gelir ve daha agresif tahsisler için kullanılan hisse senetleri ile birden fazla yatırım seçeneği vardır.
Nakit yatırımlar en muhafazakârdır ve yüksek getirili tasarruf hesaplarını ve para piyasası fonlarını içerebilir.
Alt Varlık Sınıfı Dağılımı Türleri
Alt varlık sınıfı dökümleri de durum tespiti fonu raporlamasında sıklıkla kullanılır ve yatırımcılar için benzer destek sağlayabilir. Alt varlık sınıfı dökümleri, bir fon tek bir varlık sınıfında yoğunlaştığında kullanılabilir.
Sabit gelir alt varlık sınıfı dökümleri, çok çeşitli kredileri, devlet tahvillerini, şirket tahvillerini ve belediye tahvillerini içerebilir. Hisse senedi alt varlık sınıfları, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO’lar) ve ana sınırlı ortaklıklar (MLP’ler) gibi özel kategorilerden oluşabilir. Bunlar ayrıca, küçük, orta ve büyük sermaye gibi piyasa kapitalizasyon dökümlerini veya büyüme hisse senetleri ve değer hisse senetleri gibi yatırım stillerini de içerebilir. Uluslararası yatırımlara yatırım yapmak, yatırımlar için alt varlık sınıfı bileşenleri ekleyebilir.
Varlık Tahsisi Dağılımı Örneği
60/40 fonları, dengeli varlık tahsis fonu seçenekleri arayan yatırımcılar için popüler bir seçimdir. BlackRock 60/40 Hedef Tahsis Fonu, yatırımcılar için bir örnek teşkil ediyor. Bu Fon, öz sermaye ve sabit gelir arasında 60/40 varlık sınıfı dağılımı sağlamak için bir fon-fon yaklaşımı kullanır.
Bireysel fon varlıkları, ABD hisse senetleri, gelişmiş piyasa hisse senetleri, uluslararası hisse senetleri ve 7 ila 10 yıllık Hazine bonoları dahil olmak üzere çeşitli alt varlık sınıflarına maruz kalmak için kullanılır. BlackRock’un varlık tahsis fonları arasında 40/60 Hedef Tahsis Fonu, 80/20 Hedef Tahsis Fonu ve 20/80 Hedef Tahsis Fonu bulunmaktadır.
Özel Hususlar
Bir fonun yaklaşık risk profilini sunmanın basit bir yolu olduğundan, varlık sınıfı dökümü genellikle fonun yatırımcılara pazarlanmasında kullanılır. Varlık tahsis fonları, genellikle muhafazakar, orta veya agresif fonlar olarak pazarlanan varlık karışımına göre değişiklik gösterir.
Daha yüksek öz sermaye riski genellikle daha agresif büyüme fonlarında bulunur. Orta dereceli fonlar, öz sermaye ile sabit gelir arasında eşit olarak ağırlıklandırılan dengeli bir varlık tahsisi yaklaşımına sahip olma eğilimindedir. Genel olarak, modern portföy teorisi, varlık tahsisinin toplam getiri potansiyeli ve risk özellikleri için çok önemli bir belirleyici olabileceğini öne sürmektedir.