Seri 63, Seri 65 veya Seri 66?

Bir kişi yatırım profesyonellerinin dünyasına girmeye hazırlanırken, yeterlilik sınavlarına girmeli ve geçmelidir. Çoğu zaman, birey mesleğinde tam anlamıyla faaliyet göstermeye hazırlanmadan önce, başarılı bir şekilde müzakere edilmesi gereken birden fazla sınav vardır.

Potansiyel kayıtlı temsilci ilk “temel” sınavı geçtikten sonra – genellikle Finans Endüstrisi Düzenleme Kurumu (FINRA) Seri 6 veya Seri 7 – en az bir başka engel Seri 63, 65 veya 66 olarak kalır. Pek çok kişinin kafasındaki bir soru, “Hangisini geçmem gerekiyor?” Bu yazıda, bu soruyu kendiniz için nasıl cevaplayabileceğinizi göstereceğiz. Ücretsiz çalışma kılavuzlarımıza, Seri 65, Seri 63 ve Seri 66’ya göz atın .

Fark ne? Bu sınavların üçü de Kuzey Amerika Menkul Kıymetler Yöneticileri Birliği (NASAA) tarafından oluşturulmuş ve daha önce NASD olarak bilinen FINRA tarafından bu kuruluşun sözleşmesi kapsamında yönetilmektedir.

NASAA, adından da anlaşılacağı gibi, menkul kıymet yöneticilerinden oluşan bir organizasyondur. “Yönetici” terimi, bir eyalette Tekdüzen Menkul Kıymetler Yasasını uygulamaktan sorumlu kişiyi belirtmek için kullanılan genel bir addır. Çeşitli eyaletlerde, bu kişiye “Komisyon Üyesi”, “Müdür” veya “Menkul Kıymetler Dışişleri Bakanı” denir.

NASAA, bir teşkilat olarak, aslında gibi büyük federal menkul kıymetler yasaları, öncedir 1933 Senetleri Kanunu ve 1934 tarihli Menkul Kıymetler ve Borsa Yasası.1919’da Kansas’ta kuruldu ve kısa bir süre sonra eyaletlerin menkul kıymetler yasalarını standartlaştırmak için ilk çabalarını yaptı. Örgütün hedefleri arasında halkı korumak vardı ve model yasalar tasarladı. Bu yasalar, dolandırıcılığı önlemek ve menkul kıymetler işinde yer alan kişileri kayıt altına almak için her eyalette kabul edilebilir.

Menkul kıymetler düzenlemesinin ilk günlerinde bir Kansas Yüksek Mahkemesi adaletinin, insanların eyaletine geldiğini ve “… bir metrelik mavi gökyüzünden” daha fazla özü olmayan planlar sattığını söylediği aktarılmıştı. Tekdüzen Menkul Kıymetler Yasası, sonuç olarak, genellikle ” Mavi Gökyüzü Yasaları ” olarak anılır.

Sınav Adayları İçin Ortak Terimler Devam etmeden önce birkaç tanıma açıklık getirmek faydalı olabilir. Tek Tip Menkul Kıymetler Yasası, yatırım danışmanı temsilcisi (IAR) terimini şu şekilde tanımlar :

“Yatırım danışmanı temsilcisi”, bir yatırım danışmanı veya federal yatırım danışmanı tarafından istihdam edilen veya bunlarla ilişkili olan ve menkul kıymetlerle ilgili herhangi bir tavsiyede bulunan veya başka bir şekilde yatırım tavsiyesi veren, müşterilerin hesaplarını veya portföylerini yöneten, menkul kıymetlerle ilgili hangi tavsiye veya tavsiyelerin gerektiğini belirleyen kişi anlamına gelir. verilebilir, yatırım tavsiyesi verir veya yatırım tavsiyesi sağlamak için kendini dışarda tutar, yatırım tavsiyesinin satışı veya satışı için talepte bulunmak, teklif veya pazarlık yapmak için tazminat alır veya yukarıdakilerden herhangi birini gerçekleştiren çalışanları denetler. Terim, aşağıdakileri yapan bir kişiyi içermez:

Sadece büro veya bakanlar eylemler 1. gerçekleştirir2. olan yatırım tavsiyesi performansı bir ajan olarak bireysel oyunculuğun sadece arızi ve yatırım danışmanlığı hizmetleri için özel tazminat almaz bir ajan mı3. tarafından çalıştırılan veya federal kapalı ilişkili mi yatırım danışmanı, kişinin bu Eyalette bir “iş yeri” yoksa…

IAR, bir temsilcinin bir komisyoncu-bayi için çalıştığı gibi, bir yatırım danışmanı (IA) için çalışır. tarihli bir NASAA Mutabakat Zaptı (MoU), hem federal kapsamdaki yatırım danışmanıyla (SEC’e kayıtlı bir firma) hem de firma için çalışan yatırım danışmanı temsilcileriyle ilgilenir.

“Bir yatırım danışmanı SEC’e kayıtlıysa, eyaletler, yatırım danışmanı temsilcilerini lisanslayabilir, tescil edebilir veya başka bir şekilde vasıflandırabilir. bu eyalette bulunan işletme. “

Bu Mutabakat Muhtırası , 1966 Ulusal Menkul Kıymet Piyasaları İyileştirme Yasasına (NSMIA) atıfta bulunur ve IAR olacak kişilerin test edilmesi için gereksinimleri ortaya koyar.

Eyalette bir iş yerleri varsa, IAR’ler her zaman eyalette kayıtlıdır. NSMIA tarafından tanımlanan statülerine bağlı olarak çalıştıkları firmalar, IA’lar kayıtlı olabilir veya olmayabilir. Ayrımı yapmak için kullanılan başlıca araçlardan biri, firmanın yönetimi altında sahip olduğu varlıkların dolar tutarıdır.

Unutmayın: Yatırım danışmanı şirkettir. IAR, firmayı temsil eden ve bir sınavı geçmesi gereken kişidir.

Sınavlar Çoğu eyalette, yeni kayıtlı bir temsilcinin eyalet yasası tescil gereksinimlerini karşılamak için – en azından – Seri 63’ü geçmesi gerekir. Seri 63 (resmi olarak Tek Tip Menkul Kıymetler Temsilcisi Eyalet Hukuku Sınavı olarak bilinir) 60 sorudan oluşur. Sınavın 75 dakikalık bir süre sınırı vardır. Sınav, ABD altında kişilerin ve menkul kıymetlerin tescili ve menkul kıymetler endüstrisindeki etik konularına odaklanmaktadır.

NASAA tarafından ücrete dayalı yatırım danışmanlığı hizmetleri sunmak isteyen bireylerin yeterliliğini test etmek için oluşturulan ilk inceleme Seri 65 idi. O zamanlar, öncelikle Tekdüzen Menkul Kıymetler Yasası, NASAA değişiklikleri ve menkul kıymetler endüstrisindeki etik uygulamalara odaklandı.

Series 65 Makeover Series 65 sınavı, 2000 yılında yürürlüğe giren dramatik bir değişikliğe uğradı. Uzun zamandır 75 soruluk bir sınavdı ve öncelikli olarak devlet menkul kıymetler yasalarına (Tekdüzen Menkul Kıymetler Yasası) ve etiğe odaklandı, ancak 130 soruluk “yeterlilik sınavı oldu “180 dakikalık bir zaman sınırı ile. Seri 63 gibi, Seri 65 sınavında da her teste dahil edilecek deneysel sorular vardır – 10 tane vardır. Sınavı geçmek için adayın 130 sorudan 94’ünü doğru yanıtlaması gerekir (% 72). ABD yatırım araçları, yatırım stratejileri, analiz ve etik konularında sorular içerir.

Şu anda, Seri 65’e girenlerin çoğunluğu, ya Seri 7 Genel Menkul Kıymetler Temsilcisi Sınavını geçmemiş menkul kıymet uzmanları ya da muhasebeciler gibi – işinde olmak isteyen kişilerdir. ücretler için yatırım tavsiyesi sağlamak. Bu, elbette, yatırım danışmanlığı firmaları için çalışan ve IAR olmak isteyenleri içerir.

Seri 66 Seri 66 sınavı nispeten yenidir. Komisyoncu-bayilerden ve diğer finansal hizmet firmalarından gelen taleplere yanıt olarak NASAA tarafından oluşturulmuştur. Esasen Seri 63 ve Seri 65’in bir kombinasyonudur, ancak sınava girmenin ön şartıSeri 7 sınavını başarıyla tamamlamak olduğundan, Seri 65’in büyük bir parçası olan ürün, analiz ve strateji sorularını içermez. Seri 66 testi, adayın puanına dahil olan 100 soru ve 10 ön test sorusudur. Sınav için süre sınırı 150 dakikadır. Sınavı geçmek için adayın soruların 73’ünü (% 73) doğru yanıtlaması gerekir.

Seri 7 ile çakışmayı önlemek için NASAA, Seri 66’daki ve Seri 7’dekilerin aynısı olabilecek soruları ortadan kaldırmak için bir menkul kıymetler endüstrisi uzmanları komitesi topladı. Sonuç olarak, Seri 66 sınavı çoğu kişi tarafından bir ” daha kolay “test. Seri 65 gibi, bireyi bir IAR olarak hareket etmeye uygun hale getirecek ve ABD’nin eyalet tescili için gerekliliklerini yerine getirecektir. Adayların 66 veya 7’yi herhangi bir sırayla alabileceğini, ancak kaydolmak için her ikisinin de doldurulması gerektiğini unutmayın.

Özet Bir eyalette kayıt için Seri 63 sınavını geçmek tüm kayıtlı temsilciler için bir gerekliliktir. IAR olmak isteyenler Seri 66 ve Seri 7’yi geçmelidir. Seri 66, hem Seri 63’ü hem de Seri 65’i almaya eşdeğerdir. Bir kişi halihazırda Seri 7’ye sahip değilse ve bir IAR olmak istiyorsa Seri 65, NASAA’nın yeterlilik sınavıdır.